Während die Fed auf ihrer FOMC-Sitzung im Juni eine Zinspause eingelegt hat, hat ihr hawkischer Ton den Dollar steigen lassen

Die US-Notenbank beließ den Zinssatz im Einklang mit den Markterwartungen unverändert bei 5,25%, da die Inflation in den USA Anzeichen einer Abschwächung zeigte. Trotz einer Zinspause machte der Dollar seine Verluste schnell wieder wett, als Jerome Powell, der Vorsitzende der Fed, sagte, die meisten Fed-Beamten seien sich einig, den Zinssatz weiter anzuheben. Auf der anderen Seite verzeichneten die australischen Anleiherenditen die erste umgekehrte Renditekurve seit 2008. Ein Anzeichen für ein erhöhtes Rezessionsrisiko in dem Land könnte die RBA in das Dilemma bringen, die Zinssätze zu erhöhen, da das Land auch unter Inflationsdruck steht. Andernorts wurden die Ölpreise durch den überraschenden Anstieg der US-Öllagerbestände unter Druck gesetzt; die Vorräte stiegen auf 7,9 Millionen Barrel, was die Ölpreise gestern Abend um fast 1% einbrechen ließ. 

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Aktuelle Wetten auf eine Zinserhöhung 16. Juli Zinsentscheidung der Fed: 

Quelle: CME Fedwatch Tool

0 bps (30%) VS 25 bps (70%) 

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Marktübersicht

Wirtschaftskalender

Marktbewegungen

DOLLAR_INDX, H4

The US Dollar initially experienced a dip in response to the Federal Reserve’s decision to pause its interest rate hike. This pause signalled a potential shift in the central bank’s monetary policy stance. However, the greenback swiftly rebounded as the market reacted to the Fed’s hawkish statement regarding future monetary policy. The statement, delivered by Fed Chair Jerome Powell during the press conference, indicated that the borrowing costs would likely increase by another 50 basis points (bps) by the end of December, contingent upon sustained strong performance of the US economy. 

Der Dollar-Index wird niedriger gehandelt und testet derzeit die Unterstützungsmarke. Der MACD zeigt jedoch ein abnehmendes rückläufiges Momentum, während der RSI bei 38 liegt, was darauf hindeutet, dass der Index als technische Korrektur höher gehandelt werden könnte, da der RSI aus dem überverkauften Bereich stark angestiegen ist. 

Widerstandsniveau: 103,30, 103,90

Unterstützungsniveau: 102,70, 102,00

XAU/USD, H4

Gold prices dropped initially in response to Federal Reserve Chair Jerome Powell’s statement, which indicated that most Fed officials expect further interest rate hikes in 2023 to address inflation. The expectation of higher interest rates made alternative investments, such as bonds or savings accounts, more attractive to investors seeking higher yields. As a result, investors initially diverted their funds away from gold, a non-yielding asset, towards interest-bearing assets. This shift in investor sentiment caused a drop in gold prices as demand for the precious metal decreased in anticipation of tightening monetary policy.

Die Gesamtbewegung auf dem Goldmarkt scheint schwach zu sein, was darauf hindeutet, dass es in naher Zukunft zu einer weiteren langsamen Abwärtsdynamik kommen könnte. Die jüngsten Preisbewegungen deuten darauf hin, dass es an einer starken Aufwärtsdynamik mangelt und sich möglicherweise eine rückläufige Stimmung einstellt. Die Anleger könnten geneigt sein, nach renditestärkeren Alternativen zu suchen, was den Goldpreis weiter belasten könnte.

Widerstandsniveau: 1980,00, 2005,00

Unterstützungsniveau: 1940,00, 1915,00

EUR/USD，H4

Although the Fed interest rate decision aligned with the market expectation, which kept the interest rate at 5.25%, it had little impact on the dollar, and the euro stayed flat against the USD. Notwithstanding the rate pause, Jerome Powell commented that most Fed officials agree to raise the rate further and expects the rate to go as high as 5.6% at the end of the year. The relatively hawkish statement from the Fed fuels the dollar’s strength although the interest rate stands pat this round. The ECB will announce its interest rate decision later today while the market widely believed that the ECB will raise another 25 bps this round. 

EUR/USD had a mild retracement last night but it is still trading within the uptrend channel. The RSI constantly stays on the upper range while the MACD is still climbing, depicting the pair’s bullish momentum is still intact.

Widerstandsniveau: 1,0841, 1,0891

Unterstützungsniveau: 1,0811, 1,0777

USD/JPY，Täglich

 The USD/JPY pair experienced a notable surge following the release of the Federal Reserve’s hawkish statement, where they pledged to further raise interest rates by an additional 50 basis points in their efforts to tackle the soaring inflation. This development triggered a renewed widening of the US-Japan treasury yields, as astute investors foresee the Bank of Japan’s commitment to uphold its quantitative easing program. Consequently, it is imperative for investors to closely monitor the monetary decisions emanating from the Bank of Japan, as these will provide crucial trading signals that could significantly impact the ongoing dynamics of the market.

USD/JPY handelt nach dem vorangegangenen Abprallen von der Unterstützungsmarke höher. Der MACD zeigt ein abnehmendes rückläufiges Momentum, während der RSI bei 65 liegt, was darauf hindeutet, dass die Paarung ihre Gewinne ausweiten könnte, da der RSI über der Mittellinie bleibt. 

Widerstandsniveau: 142,05, 146,20

Unterstützungsniveau: 138,50, 133,85

GBP/USD, H4

The pound experienced a slight upward movement against the dollar on Wednesday, propelled by the release of data indicating modest growth in the British economy throughout April. According to the Office for National Statistics, there was a 0.2% month-on-month expansion, primarily fueled by the thriving retail and film sectors. While these figures depict a gradual growth trajectory rather than a recessionary decline, traders remained wary due to conflicting data revealing persistent inflationary pressures. Despite the GDP reading showing progress in comparison to the previous year’s energy crisis, concerns were heightened by Tuesday’s wage data, which raised red flags about the ongoing intensity of inflation. With these mixed signals influencing market sentiment, investors are advised to exercise caution and await further economic data to gain a clearer perspective on the overall trend.

Sowohl der MACD- als auch der RSI-Indikator signalisieren ein zinsbullisches Momentum auf dem Markt, was auf einen potenziellen Aufwärtstrend der Kurse hindeutet. Die Konvergenz dieser technischen Indikatoren deutet auf ein günstiges Umfeld für Käufer hin und könnte ein verstärktes Anlegerinteresse hervorrufen.

Widerstandsniveau: 1,2647, 1,2691

Unterstützungsniveau: 1,2573, 1,2500

Dow Jones, täglich

The Dow Jones Industrial Average experienced a slight downturn after the Federal Reserve revealed their projection for additional rate hikes. The central bank now anticipates its terminal rate, or peak rate, to reach 5.6% by the midpoint of 2023, representing an upward revision from the previous forecast of 5.1% recorded in March. This adjustment suggests that two more interest rate hikes remain within the realm of possibility. In line with this hawkish stance, US Treasury yields closed the day at their highest levels, reflecting the market’s assimilation of the Fed’s outlook. Consequently, this hawkish sentiment exerted further downward pressure on the US equity market, contributing to the Dow’s marginal decline.

Der Dow wird nach dem vorangegangenen Retracement von der Widerstandsmarke niedriger gehandelt. Der MACD zeigt ein abnehmendes zinsbullisches Momentum, während der RSI bei 59 liegt, was darauf hindeutet, dass der Index seine Verluste in Richtung des Unterstützungsniveaus ausweiten könnte. 

Widerstandsniveau: 34210,00, 35475,00

Unterstützungsniveau: 32715,00, 31660,00

CL-ÖL, H4

On Wednesday, oil prices dropped 1.5% to $68.74 per barrel due to the U.S. Federal Reserve’s projection of additional interest rate hikes this year. Although the Federal Reserve did not immediately raise interest rates, its indication of a potential half-percentage point increase by year-end reflected a response to an unexpectedly robust economy and a slower decline in inflation. This projection prompted market concerns, as investors feared that a higher interest rate environment would likely dampen oil demand.

Nach der letzten Analyse signalisieren die Indikatoren MACD und RSI ein neutral-bärisches Momentum. Das derzeitige neutral-bärische Momentum impliziert Vorsicht unter den Anlegern, da der Markt in naher Zukunft anfällig für einen Rückgang oder eine Konsolidierung sein könnte.

Widerstandsniveau: 70,70, 74,20

Unterstützungsniveau: 67,20, 65,00