US equities advanced as the dollar’s vigor abated after Jerome Powell’s dovish tone at the Jackson Hole Symposium.

US equities advanced as the dollar’s vigor abated after assimilating Jerome Powell’s Jackson Hole Symposium discourse. Powell’s subtly dovish tone vowed meticulous inflation management to foster risk appetite. Speculation also swirled around a softer labor market and subdued wage growth. Conversely, Japan witnessed its unemployment rate ascend for the first time in four months, weakening the yen. Additionally, anticipation looms over China’s forthcoming PMI data, slated for Thursday, seen as a litmus for the oil price trajectory.

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Aktuelle Wetten auf eine Zinserhöhung 20. September Zinsentscheidung der Fed: 

Quelle: CME Fedwatch Tool

0 bps (86%) VS 25 bps (14%)   

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Marktübersicht

Wirtschaftskalender

Marktbewegungen

DOLLAR_INDX, H4

Der Dollar-Index verzeichnete einen leichten Rückgang und rutschte in Erwartung der anstehenden Arbeitsmarktdaten unter die Schwelle von $104. Die vorherrschende Stimmung unter den Marktteilnehmern deutet darauf hin, dass der Arbeitsmarkt eine weitere Abschwächung erfahren könnte, verbunden mit einem moderateren Lohnwachstum, was zu einer potenziellen Dämpfung des Inflationsdrucks beitragen würde. Folglich wächst am Markt die Erwartung, dass die Fed einen akkommodierenden geldpolitischen Kurs einschlagen wird. Diese Stimmung wird durch die Erwartung einer zurückhaltenden Zinserhöhung im September unterstrichen, wobei der Umfang der Erhöhung minimal sein dürfte.

Das Widerstandsniveau des Aufwärtstrends unterdrückt den Dollar-Index und testet das erste Unterstützungsniveau. Der RSI hat es nicht geschafft, in den überkauften Bereich vorzudringen, während der MACD nach oben gekreuzt hat, was darauf hindeutet, dass das zinsbullische Momentum nachlässt. 

Widerstandsniveau: 104,40, 105,30

Unterstützungsniveau: 103,85, 103,30

XAU/USD, H4

The more subdued performance of the dollar has acted as a bolstering factor for the upward movement of gold prices, with attempts being made to breach its price consolidation range. Notably, the lack of a notably hawkish statement from the Federal Reserve’s chair during the Jackson Hole Economic Symposium has contributed to alleviating dollar strength. Presently, the dollar index is situated below the $104 threshold. Furthermore, amidst the lingering uncertainty regarding China’s economic challenges, gold prices could find support due to the prevailing conditions of uncertainty.

Die Goldpreise versuchen, über ihre Preiskonsolidierungsspanne auszubrechen. Ein Ausbruch über eine solche Spanne könnte ein zinsbullisches Signal für den Goldpreis darstellen. Der RSI bewegt sich im oberen Bereich, während der MACD flach verläuft, was darauf hindeutet, dass das zinsbullische Momentum noch intakt ist. 

Widerstandsniveau: 1938,00, 1967,00

Unterstützungsniveau: 1900,00, 1865,00

EUR/USD，H4

The euro experienced a rebound as the dollar lost strength yesterday. Market participants embraced a higher risk appetite following insights from Jerome Powell’s dialogue at the Jackson Hole Economic Symposium. Amid a more accommodative stance from the Federal Reserve, market sentiment is leaning toward the possibility of a more relaxed labour market, contributing to a weaker dollar. Additionally, investor focus remains on the upcoming Eurozone CPI data set to be unveiled on Thursday, offering insights into the Euro’s strength.

Die EUR/USD-Paarung verzeichnete in der letzten Sitzung einen technischen Aufschwung und nähert sich ihrem langfristigen Aufwärtstrend-Widerstand. Der MACD verläuft flach, während der RSI weiterhin im unteren Bereich verharrt, was ein schwaches Trendumkehrsignal für dieses Paar darstellt. 

Widerstandsniveau: 1,0848, 1,0925

Unterstützungsniveau: 1,0760, 1,0700

AUD/USD，H4

The Australian dollar has shown signs of recovery after a prolonged period of price consolidation since mid-August. The currency’s upturn could be attributed to the Chinese government’s endeavours to stimulate economic growth, bolstering market confidence, particularly in the equity sector. Recent measures, such as halving the stamp duty on equity trading, have spurred positive movement in the market since the start of the week. Moreover, market participants eagerly anticipate Australia’s housing data set to be disclosed on Wednesday, which could offer insights into the Australian dollar’s resilience.

Das Paar nähert sich dem Widerstand, ein Durchbruch über die 0,6440-Marke könnte ein zinsbullisches Signal sein. Der RSI hat zugelegt und der MACD bewegt sich nahe der Nulllinie, was darauf schließen lässt, dass sich ein kurzfristiges zinsbullisches Momentum bildet. 

Widerstandsniveau: 0,6500, 0,6580

Unterstützungsniveau: 0,6390, 0,6320

USD/JPY，H4

The USD/JPY pair exhibited quiet movement in the recent session due to the expected dovish Fed policy and imminent job data. Economists now predict the Japanese yen could weaken to levels unseen since 1990, revising their forecast from 135 to 155 against the USD. This shift is attributed to the Bank of Japan’s unique expansionary policy stance, coupled with the widening interest rate gap between the US and Japan, reinforcing expectations for a continued weak yen against the strong dollar.

USD/JPY handelt unverändert nahe der Marke von 146,40 und erwartet ein technisches Retracement. Der RSI hat sich von seinem Aufschwung erholt, während der MACD flach verläuft, was darauf hindeutet, dass das zinsbullische Momentum nachlässt. 

Widerstandsniveau: 147,20, 148,25

Unterstützungsniveau: 145,60, 145,00

Dow Jones , H1

The current market sentiment is optimistic, driven by the anticipation that the Federal Reserve may implement a comparatively dovish monetary policy in September. This sentiment is particularly evident ahead of the impending job data release. Notably, the Dow Jones Industrial Average exhibited a substantial gap up, surging by over 200 points. This market movement can be attributed to the prevailing belief that the labour market is poised for further cooling, accompanied by a projected moderation in wage growth. These factors collectively contribute to the tempering of inflation risks, thus instilling confidence in the market’s trajectory.

Der Dow Jones ist nach oben ausgebrochen und hat seinen kurzfristigen Widerstand überwunden, was einen Aufwärtstrend signalisiert. Der RSI nähert sich dem überkauften Bereich, während der MACD die Nulllinie überquert hat, was darauf hindeutet, dass sich ein Aufwärtsmomentum bildet.

Widerstandsniveau: 34800,00, 35400,00

Unterstützungsniveau: 34200,00, 3360,00

HK50, H4

The Hang Seng Index has posted gains for two consecutive sessions, driven by a recent move by Chinese authorities to halve the stamp duty on equity trading. This strategic decision aims to invigorate the equity market and counter its lacklustre performance. China’s equity market has faced challenges stemming from a sluggish economic recovery, resulting in significant foreign fund outflows. Investors are now eyeing the forthcoming release of the Chinese manufacturing PMI on Thursday, a key indicator that will shed light on the country’s economic strength.

Der Index hat sich von seinem jüngsten Tief um mehr als 700 Punkte erholt und ist über seinen nahen Widerstand gestiegen. Der MACD hat gekreuzt, während sich der RSI aus dem überverkauften Bereich erholt hat, was auf eine Trendwende hindeutet. 

Widerstandsniveau: 19130, 19860

Unterstützungsniveau: 17570, 16890

CL-ÖL, H4

Die Ölpreise verzeichneten einen leichten Aufschwung, der durch die Aussicht auf eine akkommodierende Haltung der Federal Reserve ausgelöst wurde. Die vorherrschende Marktstimmung dreht sich um die Erwartung, dass die bevorstehenden Arbeitsmarktdaten auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes in den Vereinigten Staaten hindeuten, begleitet von einer Abschwächung des Lohnwachstums. Es wird erwartet, dass dies wiederum zu einer Dämpfung der Inflation beitragen wird. Sollte die US-Notenbank daraufhin eine zurückhaltende Haltung einnehmen, könnte dies die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln und die Ölnachfrage günstig beeinflussen.

Die Ölpreise sind wieder auf die Marke von $80 gestiegen und zeigen Anzeichen einer Trendumkehr. Der RSI hat sich schnell erholt, während der MACD über die Nulllinie gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass sich ein zinsbullisches Momentum bildet. 

Widerstandsniveau: 83,25, 87,25

Unterstützungsniveau: 79,15, 76,80