Erfahren Sie mehr über Staatsanleihen und wie man mit ihnen handelt

Staatsanleihen gelten weithin als eine der risikoärmsten Anlagen, die vielen Anlegern zur Verfügung stehen. Lesen Sie diesen Artikel und erfahren Sie alles über Staatsanleihen, was sie sind, wie sie funktionieren und wie Sie über unsere Handelsplattform eine Position in ihnen eingehen können.

Was ist eine Staatsanleihe?

Eine Staatsanleihe ist ein auf Schulden basierendes Instrument, bei dem einer Regierung Geld zu einem vereinbarten Zinssatz geliehen wird. Die Regierungen verwenden sie dann, um Geld zu verdienen, das für neue Projekte und Infrastrukturen ausgegeben werden kann, und die Anleger können sie nutzen, um eine regelmäßige, konstante Rendite zu erzielen.

In Amerika werden Staatsanleihen als Treasuries bezeichnet. In England nennt man sie Gilts. Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden, aber Staatsanleihen aus etablierten und stabilen Volkswirtschaften gelten als relativ risikoarme Anlagen.

Wie funktionieren Staatsanleihen?

Der Kauf einer Staatsanleihe bedeutet, dass man dem Staat einen vereinbarten Betrag für einen vereinbarten Zeitraum leiht. Im Gegenzug zahlt der Staat in regelmäßigen Abständen feste Zinszahlungen, die so genannten Kupons, zurück. Dies macht die Anleihe zu einer festverzinslichen Anlage.

Wenn die Anleihe ausläuft, wird der ursprüngliche Anlagebetrag, das sogenannte Kapital, zurückgezahlt. Das Datum, an dem das Kapital zurückerhalten wird, wird als Fälligkeitstermin bezeichnet. Es gibt verschiedene Fälligkeitstermine für Anleihen, die angeben, wie lange der Schuldner das Kapital behalten und die Kupons auszahlen wird. Die Laufzeiten können zwischen weniger als einem Jahr und über 30 Jahren liegen.

Möchten Sie erfahren, wie Anleihen funktionieren?

Was sind die wichtigsten Anleihebegriffe, die man sich merken sollte?

Reifegrad

Die Laufzeit bezieht sich auf die Zeit, in der die Anleihe ausläuft, also auf den Zeitpunkt, an dem die letzte Zahlung erfolgt. Mit anderen Worten, es ist auch die aktive Lebenszeit der Anleihe.

Hauptartikel

Der Kapitalbetrag einer Anleihe bezieht sich auf den Betrag, den ein Anleihegläubiger bei Fälligkeit erhalten würde, ohne Kupons. Mit anderen Worten, dies ist der Pauschalbetrag, der bei Fälligkeit oder Verfall der Anleihe gezahlt wird. Er wird auch als Nennwert bezeichnet.

Anleihekurs

The issue price of a bond should, in theory, equal a bond’s face value as this is the full amount of the loan. But, the price of a bond on the secondary market – after it’s been issued – can fluctuate substantially depending on factors like the borrowing rate. However, bond prices will always revert to its face value at the point of maturity. 

Coupon-Daten

Die Kupontermine beziehen sich auf die Termine, an denen der Emittent der Anleihe verpflichtet ist, den Kupon zu zahlen. Die Kupons der Anleihen werden normalerweise jährlich, halbjährlich, vierteljährlich oder monatlich gezahlt.

Kuponrate

The coupon rate of a bond refers to the percentage value of the bond’s coupon payments against the bond’s principal amount, calculated annually. For instance, if the principal (or face value) of a bond is $1000, and it pays an annual coupon of $50, its coupon rate will be calculated to be 5% per annum. Coupon rates are usually annualized, so two payments of $25 will return a coupon rate of 5%.

Eine Nennwertanleihe wird zu ihrem Nennwert gehandelt. Liegt der Kurs unter dem Nennwert, wird sie mit einem Abschlag gehandelt, liegt der Kurs über dem Nennwert, wird sie mit einem Aufschlag gehandelt.

Was ist das Risiko von Staatsanleihen?

Man hört oft von Anlegern, dass Staatsanleihen eine risikofreie Anlage sind. Es gibt die Theorie, dass das Kapital bei Fälligkeit der Anleihe immer gezahlt wird, weil die Regierung immer mehr Geld drucken kann, um die Schulden zu tilgen.

In Wirklichkeit ist das Bild komplizierter. Erstens können Regierungen nicht immer ohne Folgen mehr Kapital schaffen - und manchmal können diese Folgen die Risiken eines Zahlungsausfalls überwiegen. Dies ist jedoch eine sehr unwahrscheinliche Möglichkeit. Die US-Regierung ist erst ein einziges Mal in Zahlungsverzug geraten, nämlich 1979 aufgrund einer technischen Panne. Inzwischen sind Länder wie Griechenland und Spanien mindestens einmal in Verzug geraten. 

Abgesehen vom Kreditrisiko gibt es bei Staatsanleihen jedoch noch einige andere potenzielle Fallstricke, auf die man achten sollte, wie z. B. Zinssätze, Inflation und Währungsrisiko.

Was ist das Zinsänderungsrisiko?

Interest rate risk is the potential for a bond’s value to decline due to rising interest rates. This is because high interest rates affect the opportunity cost of holding bonds.

Was ist das Inflationsrisiko?

Inflation risk is the possibility that a bond’s value will decline due to rising inflation. If inflation exceeds the bond’s coupon, you lose real money on your investment. Index-linked bonds have less risk of inflation.

Was ist das Währungsrisiko? 

Ein Währungsrisiko besteht nur beim Kauf von Staatsanleihen, die in einer anderen Währung als der Referenzwährung gezahlt werden. In diesem Fall können Wechselkursschwankungen den Wert Ihrer Anlage verringern.

Welche Arten von Staatsanleihen gibt es?

Verschiedene Länder, die Anleihen ausgeben, verwenden unterschiedliche Begriffe. Daher kann es für neue Anleiheinvestoren ziemlich verwirrend sein.

In den Vereinigten Staaten werden die Staatsanleihen als Treasuries bezeichnet. Je nach Fälligkeit lassen sie sich in drei große Kategorien einteilen.

Schatzanweisungen (T-Bills) verfallen in weniger als einem Jahr

US-Staatsanleihen (T-Notes) verfallen in 1 bis 10 Jahren

Staatsanleihen (T-Bonds) verfallen in 10+ Jahren

Weitere Staatsanleihen mit einzigartigen Namen sind:

Gilts, das sind vom Vereinigten Königreich ausgegebene Anleihen

Bundesanleihen, die von Deutschland ausgegeben werden

Was sind indexgebundene Anleihen?

Es gibt auch Staatsanleihen, die keine festen Kupons haben. Stattdessen schwanken die Zinszahlungen in Abhängigkeit von der Inflationsrate. In den USA sind diese an den Verbraucherpreisindex (CPI) gekoppelt und werden Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) genannt. Im Vereinigten Königreich werden sie als indexgebundene Gilts bezeichnet, und die Kupons bewegen sich mit dem britischen Einzelhandelspreisindex (RPI).

Wie wird der Preis von Staatsanleihen beeinflusst?

Angebot und Nachfrage bei den Anleihen

Wie bei allen anderen Finanzanlagen wird auch der Preis von Staatsanleihen durch Angebot und Nachfrage beeinflusst. Das Angebot an Staatsanleihen wird von jeder Regierung kontrolliert, und neue Anleihen können nach Bedarf ausgegeben werden. Die Nachfrage nach Anleihen wird in der Regel davon beeinflusst, ob die Anleihe eine attraktive Investition zu sein scheint.

Erhobene Zinsgebühr

Interest rates significantly impact the demand for bonds directly. If the interest rate is lower than the bond’s coupon rate, demand for that bond may increase. On the other hand, if interest rates rise above the bond’s coupon, demand may decrease.

Wie nah ist die Anleihe an der Fälligkeit

Newly issued government bonds are always valued taking into account current interest rates. This means that they are usually traded at par or near par. When the bond reaches maturity, it’s just a repayment of the original loan. That is, the bond returns to its par value as it nears maturity.

Die Anzahl der verbleibenden Zinszahlungen bis zur Fälligkeit einer Anleihe wirkt sich ebenfalls auf ihren Kurs aus. 

Was ist Kreditwürdigkeit?

Staatsanleihen gelten im Allgemeinen als risikoarme Anlagen, da die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls bei Staatsanleihen eher gering ist. Dennoch kann es zu Zahlungsausfällen kommen, und risikoreichere Anleihen werden in der Regel zu niedrigeren Kursen gehandelt als weniger risikoreiche Anleihen mit ähnlichen Zinssätzen.

A country’s risk of default can be assessed primarily based on its ratings from the three most important rating agencies: Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch Ratings.

Inflation

Eine hohe Inflation ist in der Regel eine schlechte Nachricht für Anleihegläubiger. Dafür gibt es zwei Hauptgründe.

• Feste Kuponzahlungen verlieren für Anleger an Wert, wenn die Inflation die Kaufkraft des Kuponbetrags verringert.

• Wenn eine hohe Inflation einsetzt, werden die Zinssätze häufig von zentralen Währungsbehörden wie der Bank of England (BoE) angehoben. Zinssätze und Anleihekurse stehen in einem umgekehrten Verhältnis zueinander, d. h. je höher der Zinssatz, desto niedriger der Marktpreis der Anleihe.

Wie man mit Staatsanleihen-Futures handelt

Sie können mit Treasury-Futures handeln, um auf Zinssätze zu spekulieren und sich gegen das Zinsrisiko und die Inflation abzusichern. Wir können dies tun, indem wir Positionen in CFDs eingehen.

Bei CFDs hinterlegen Sie einen kleinen Geldbetrag (die so genannte Marge), um eine größere Position zu eröffnen, aber Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der gesamten Position berechnet, nicht auf dem kleinen Betrag der Marge.

Es ist wichtig zu wissen, dass gehebelte Finanzprodukte komplex und risikobehaftet sind. Durch die Hebelwirkung können Sie mit weniger Kapital mehr verdienen, wenn Sie die Marktbewegungen richtig vorhersagen, aber Sie können auch mehr verlieren, wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt. Im Gegensatz zum direkten Besitz einer Anleihe sind die Verluste daher nicht auf den zugrunde liegenden Wert der Anleihe beschränkt.

Final Thoughts – Why Do People Trade Government Bonds?

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Staatsanleihen von Anlegern und Händlern häufig gehandelt werden, um die Entwicklung der Zinssätze vorherzusagen. Viele Anleger oder Händler handeln Staatsanleihen auch, um sich vor steigenden Zinsen und hoher Inflation zu schützen.

Beginnen Sie den Handel mit Anleihen mit PU Prime